据券商中国记者统计，今年前9个月，合计已有8家中小银行主体信用评级获上调，包括3家城商行、5家农商行。同时，国际三大评级机构年内也先后上调多家股份行、国有大行长期评级。
从评级上调的原因看，中小银行普遍受益于国资增持、区域经济发展以及改革化险的推进；大行、股份行则更多受益于中国经济韧性增强、银行业整体风险改善等宏观因素。
两类银行评级上调的驱动因素虽略有不同，但指向同一个趋势——中国银行业的信用基本面正在改善。
8家中小银行评级获上调
在对中小银行评级的过程中，资本实力与地方政府支持力度往往被评级机构纳入重要考量。
其中，遂宁银行、雅安市商业银行均于2025年迎来国资增持：前者在去年8月迎来遂宁市财政局入主后，国有股份占比由不到22%升至86.5%以上；后者则在去年底完成18亿元增资，国有股占比提升至94.13%。
其结果是，中证鹏元今年1月将雅安市商业银行主体信用评级上调至AA+，联合资信于今年6月将遂宁银行主体长期信用等级上调为AA+。
重庆三峡银行则在2025年年报中首次披露其实际控制人为重庆市国资委。同时，该行启动新一轮主要面向重庆市国有企业的增资扩股计划，拟发行股份数量不超过15亿股，且已与8家意向认购方签署了合计不超过14.3亿股的意向认购协议。
考虑到重庆三峡银行获得股东及地方政府支持的可能性提升等因素，新世纪评级决定上调该行主体信用等级为AAA。
而作为省属农商行，陕西秦农农商行去年股权结构持续优化，国有法人股占比提升至51.06%，已实现国有法人控股。今年5月底，联合资信将该行主体信用评级由AA+上调为AAA。
此外，这8家中小银行评级的上调反映了中小银行近年来在经营质量、风险管理及战略转型等方面的系统性进步。
其中，今年6月至8月，富阳农商行、德清农商行、台州路桥农商行三家浙江地区农商行主体信用等级分别获上调至AA+；联合资信则在9月上调福建石狮农商行主体信用等级至AA。
年内亦有被下调主体评级，包括湖北孝感农商行、山西长子农商行、湖南湘潭农商行、湖南常德农商行。下调原因则集中于贷款风险暴露且拨备不足、盈利能力弱化甚至亏损、资本水平不足、贷款行业及客户集中度较高。
不过出于中小银行化险、区域金融改革等考虑，近年来银行业兼并重组潮涌起，“减量发展”成趋势，成为行业抵御风险、筑牢经营基础的关键举措，银行评级下调现象也已大为改观。
多家国股行评级上调
8家中小银行评级获上调的同时，年内亦有多家股份行及国有大行获国际评级机构上调评级。
其中，标普全球评级（下称“标普”）于9月16日宣布，因中国经济韧性增强，将中国银行业国别风险评估（BICRA）从第6组调整至第5组，并据此对中国多家银行采取评级行动。
具体包括，标普将交行及其三家核心子公司的长期评级由A－上调至A，并上调浦发银行长期评级至BBB+，民生银行及民生金租、华夏银行长期评级则被上调至BBB。
同时，标普将中信银行及信银（香港）投资评级展望由稳定调整为正面。标普还确认其余15家中资银行评级，并上调其中8家银行的个体信用状况评估（SACP）。
穆迪则在9月15日将中信银行的长期外币存款评级从Baa2上调至Baa1，并上调该行基础信用评估、长期交易对手风险评估、长期本外币交易对手风险评级等多项指标。此前，穆迪已于7月初将中国银行体系展望上调至稳定。
在此之前，惠誉已于今年4月初将中信银行的长期外币发行人违约评级（IDR）从BBB+上调至A-，后于7月初将兴业银行、浦发银行的长期发行人主体评级上调至BBB+，并上调了多家股份行的生存力评级。
一系列集中上调动作的背后，宏观基本面改善是不可忽视的底层支撑。
数据显示，今年二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度上升0.01个百分点，是四年以来环比首次止跌回升。分机构来看，国有大行和城商行净息差季度环比分别上升0.02个百分点，农商行季度环比上升0.01个百分点，股份行则维持不变。
此外，二季度商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率季度环比分别上升0.01个、0.07个和0.26个百分点，下降趋势阶段性扭转。其中，整体资本充足率上升主要由国有大行、股份行贡献。
据了解，评级上调对银行经营具有多重正向意义，包括提升市场形象，并有望降低债务融资成本，利好业务拓展等。更重要的是，资本实力与信用资质的增强，能够支持银行加大对实体经济重点领域和薄弱环节的信贷投放，更好发挥金融服务实体经济的功能。
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